全球外汇市场风云再起,人民币再一次站在风口浪尖。10月1日,人民币正式加入SDR,开启了人民币国际化的新征程。国庆节之后,人民币汇率接连走低,不断刷新6年新低。10月25日,人民币兑美元中间价达到6.7744,距6.8仅一步之遥。事实上,自从去年“811”汇改之后,人民币兑美元汇率一直承受贬值压力。向前看,中长期中国经济增长隐忧仍存,美国经济虽未强劲复苏,但仍处于复苏进程之中,人民币汇率的压力依然没有得到有效的释放。

大洋彼岸那边,与人民币汇率承压相对应的则是12月美联储加息预期的不断升温。2016下半年以来,伴随着美联储加息呼声不断,美元持续走强,近期更是表现强劲,已突破98元大关。对于全球投资者来说,美元的走强也将使得美元资产更具吸引力。从资产配置的战略角度上来看,适度配置美元资产,不但是有效分散投资市场、投资币种的风险的手段。而且考虑到目前人民币贬值压力犹存、美元的不断走强的整体环境,资金出海在当下更显得空前重要。

中金公司财富研究部认为,在当前的高波动、低回报环境下,维持对海外对冲基金产品的推荐。建议采取相对谨慎的投资方式,参与低风险敞口的、以对冲基金为代表的绝对收益产品。海外市场由于具备个股对冲、期权等更丰富的对冲工具,并且不受到政策限制,能够真正实现系统风险的对冲,从而可以获得与市场走势无关的绝对收益,为投资人带来稳健回报。

对冲基金的起源可以追溯到上世纪五十年代。经过数十载的发展洗礼,目前对冲基金在美国已经成为成熟的投资品种之一。与传统基金相比,对冲基金具备诸多优势:

对冲基金以追求绝对收益为宗旨,反应在业绩上的特点就是净值增长稳健、回撤小、波动水平低。过去20多年,美国对冲基金年化收益达到10%,而波动率只有6.7%,不及标普500指数的一半,充分体现了对冲基金策略控制下行风险的能力。

作为市场先行者,中金财富研究团队自2012年起对海外市场金融产品进行研究,研究覆盖共同基金、对冲基金、周边服务等,累计评估产品逾400只,更为元盛跨境双享、金璞系列等跨境产品提供投资顾问服务。

元盛成立于1997年,总部在英国伦敦,目前管理资产接近350亿美元,全球雇员超过400名,其中投研人员超过130人,是全球最大的期货管理者,也是全球前十大对冲基金管理公司。公司总部位于英国伦敦,在全球设有6个办公室。创立人David Harding在1987年作为三个创始人之一创立AHL,后AHL被Man Group收购,1996年David离开Man Group,创立Winton,目前仍然任公司CEO。

金璞系列

文艺复兴科技公司由西蒙斯创立于1982 年。截止2015 年5 月,管理规模295亿美元,雇员人数超过300 人,核心办公室位于纽约市及长岛。公司创始人西蒙斯曾在1967 年获得美国数学学会5 年一度的伟布伦奖。也正是以此为名,命名了文艺复兴旗下最为知名的“大奖章基金”。大奖章基金成立于1988 年3 月,是美国私募基金公司文艺复兴科技公司的第一支基金,以扣费后持续超过30%的年化收益而闻名于世。

金璞系列

贝莱德成立于1988年,总部位于美国纽约,并于1999年在纽交所上市;截至2015年末,管理规模达到4.89万亿,产品数量超过7700只,员工数量1.2万人,其中投资团队1800人,在全球设有25个投资中心,是全球第一大资产管理公司。贝莱德最初由固定收益策略起步,伴随着一系列的兼并收购,形成了丰富产品线,包括基本面策略和量化策略的股票、债券基金、另类资产、现金管理等。创始人Laurence D. Fink先生,被金融时报在2011年评为"时代CEO",被Barron杂志连续9年评为全球最佳CEO。

贝莱德
健康科学基金

EJF Capital创立于2005年,总部位于美国华盛顿,员工人数超过70人,公司创始人Emanuel Friedman,Neal Wilson以及核心团队都源自阿灵顿资产管理公司(Arlington Asset Investment)。EJF最初从信贷类策略起步,目前形成了涵盖信贷和股票的广泛的另类投资策略,截止2015年末,EJF管理规模超过65亿美元,约40亿为信贷策略,10亿股票策略,剩余资金为流动性较差的一些偏PE类基金。

EJF海外金融服务
EJF信贷机会

肯阳资本Canyon Capital是一家信用导向的对冲基金管理公司,是全球最大的信用策略基金管理人之一。肯阳由约书亚•弗里德曼和米切尔•朱利斯创立于1990年,自1993年开始以发行基金的形式管理客户资产;截至2016年6月底,肯阳的资产管理规模达到206亿美元,其中146亿美元投资于信用类对冲基金。肯阳的投资团队包括40人,其高级基金经理和首席交易员在肯阳的平均任期14年,平均的从业经验达到21年。

肯阳价值1期

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